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Sin seguimiento
Free-float de 1,7 millones de acciones.
Empresa sin seguimiento por parte de analistas.
¿Posible ineficiencia? -
Alto crecimiento
Las ventas aumentan (TACC 18-22 del +13,4%).
El Beneficio Neto se dispara (TACC 18-22 del +110%).
Los márgenes se expanden y las rentabilidades mejoran. -
Buenas Expectativas
Empresa en plena dinámica ascendente apoyada por la UE apostando por el reciclaje. A partir de 2026 el BN aumentara en +2 Mn € ya que acaba de deteriorarse el "goodwill".
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Alineación Intereses
La directiva está alineada (cuentan con "skin in the game") y no han vendido posiciones durante los últimos años. Negocio familiar con distintos cargos.
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Mal historial reciente
La empresa se ha visto seriamente afectada los últimos ejercicios. El Beneficio Neto es negativo actualmente y la cifra ha empeorado consecutivamente los últimos 4 años.
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Buenas Expectativas
Sector que está ganando importancia durante los últimos años con unas expectativas de crecimiento de cerca del 19%. Cambio de enfoque hacia productos especializados con mejores márgenes.
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Gran directiva
Muy transparente, hace una gran labor de difusión de información, va cumpliendo el plan estratégico y está alineada (cuentan con "skin in the game").
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Buenos Márgenes
Rentabilidades a doble dígito previas a la pandemia que se están recuperando y se espera alcanzar de nuevo dichos niveles en los próximos años.
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Alto Crecimiento
Crecimiento anualizado del EBITDA y de la Cifra de Negocios por encima del 20% durante el periodo 2017-2021. Buena combinación entre crecimiento orgánico e inorgánico.
El habitual repaso anual de las compras/ventas realizadas a lo largo del año, centrado en esta ocasión en el 2023. Se trata de una travesía en la que comparto mis grandes aciertos y errores de inversión así como mis apredizajes detrás de ellos. También hablo de como he mejorado como inversor gracias a la lectura y comparto aquellas lecciones de inversión que extraigo de dichos libros. El repaso incluye la composición de mi cartera de cara a como voy a frontar el 2024.
Un recorrido por las compras/ventas realizadas durante el 2022 así como las motivaciones que me llevaron a efectuarlas. También cuenta con reflexiones sobre los resultados y la evolución de mi estilo inversor para acabar cerrando con un análisis sobre la composición de mi cartera de cara a 2023.
Estas son algunas de las lecturas que me han ayudado a formarme en el mundo de la inversión, ¡a medida que vaya leyendo libros que considere útiles no dudaré en
compartirlos en esta sección!
©2024 David Rodríguez Calviño
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